21世纪经济报道记者杨梦雪上海报道上海市人民政府办公厅近日印发《关于进一步促进上海股权投行业高质量发展的若干措施》（以下简称《若干措施》）的通知，为上海的私募股权创投机构“募、投、管、退”全流程各环节提供政策支持。
此次发布的《若干措施》共包括优化股权投机构设立服务和行业管理、引导投早投小投科技、支持企业风险投发展、培育长期本和耐心本、畅通股权投退出渠道、落实财税优惠政策、推动行业联动创新发展、高质量建设股权投集聚区、加强行业社会组织建设等9个方面32条具体措施，自2024年2月1日起施行。
32条措施支持创投机构“募、投、管、退”
上海市地方金融监管局局长周小全在新闻通气上对《若干措施》制定的有关背景及主要内容做了相关介绍。他表示，《若干措施》在制订时着眼于落实国和本市部署要求，注重贴合股权投行业运行规律，瞄准行业发展面临的难点问题，从优化股权投机构设立服务和行业管理、引导投早投小投科技、支持企业风险投发展、培育长期本和耐心本、畅通股权投退出渠道、落实财税优惠政策、推动行业联动创新发展、高质量建设股权投集聚区、加强行业社会组织建设等九个方面提出了32条务实创新的政策举措，持续细化、优化“募、投、管、退”全流程、各环节服务，打造投早投小投科技的风向标，着力营造政府领投、机构跟投的氛围，驱动更多本成为长期本、耐心本，吸引更多投机构落户上海、长期发展。
上海证监局副局长王登勇指出，《若干措施》较好体现了《私募投基金监督管理条例》有关“鼓励私募基金行业规范健康发展，发挥服务实体经济、促进科技创新等功能作用”的内容和精神。近年来，上海股权投行业稳步发展，各项指标在全国处于领先水平。自股票发行注册制实施以来，上海约八成新增上市公司获得过股权投的支持。上海证监局始终支持上海股权投行业高质量发展，一方面依法加强监管，推进股权投行业规范运作，另一方面支持合规发展，拓宽私募基金退出渠道，推动实物分配股票试点全国首单落地上海。
此次发布的《若干措施》中所称股权投机构，是指应在中基协登记备案的私募股权、创业投基金管理人和私募股权基金、创业投基金。
据了解，目前上海已经形成股权投机构集聚效应。中国证券投基金业协会统计的数据显示，截至2023年三季度，注册在上海的私募股权、创业投管理人1843、管理基金8865只、管理规模2.3万亿元，均位居全国前列。其中，上海的创投基金管理规模6150亿元位居全国首。截至同年末，科创板上市企业566，IPO融额超9000亿元，总市值6.1万亿元，为推动上海国际金融中心和科技创新中心联动发展提供了强有力的支撑。
引导投早投小投科技
《若干措施》中提出的引导投早投小投科技、培育长期本和耐心本、畅通股权投退出渠道等均成为关注的热点方面。
其中，在引导投早投小投科技方面，提出完善政府引导基金体系、搭建天使投专业化服务平台、制订投早投小投科技奖励政策；在培育长期本、耐心本方面，提出做好国级基金在沪投服务，提升保险金投积极性，支持银行理财金灵活运用，发挥企业年金和养老金支持作用；在畅通股权投退出渠道方面，提出提升并购重组退出效率，畅通企业境内外上市通道，完善股权投基金份额转让平台功能，大力推动二级市场基金（S基金）发展，试点开展股权投基金实物分配股票等。
上海市科委总工程师赵健表示，市科委将重点在促进科创项目向企业转化和科技企业培育两个方面抓好《若干措施》的贯彻落实。一方面是构建源头创新生态，提升高风险高价值成果产出，带动投与孵化协同的科创早期投，提升科技成果转化的质效，孵化优秀科技企业。另一方面是完善科技金融体系，加强科技企业培育，持续深化“浦江光”行动，增强对上市培育企业的服务精准度，推动更多优秀科技企业登陆境内外本市场，进一步畅通股权投退出渠道。
上海市发展改革委二级巡视员陈刚指出，此次印发《若干措施》，是为了更好推动本要素集聚，促进科技创新和企业发展。为充分支持创新创业，引导社会本加大早期投，上海市于2010、2014年设立创业投引导基金、天使投引导基金2支功能性基金，通过创新财政金投入方式，吸引带动民间金投向市场不敢投、投不了的重点领域，为各类初创创新企业“雪中送炭”。下一步，将积极落实《若干措施》提出的相关支持举措，继续用好2支引导基金，并根据十二届市委三次全会精神，整合优化源，完善本市政府、国基金生态体系，更好服务上海国际科创中心、国际金融中心建设。
据了解，此前上海已在着力推动“科技-产业-金融”的良性循环，在培育和引入长期金、耐心本，引导投早投小投科技等方面有多项举措落地。
2023年11月，全国社保基金长三角科技创新股权投基金在沪揭牌运营，首期规模51亿元，重点围绕集成电路、生物医药、人工智能等领域开展投，支持上海建设具有全球影响力的科技创新中心及长三角一体化高质量发展。同时，上海正在推动在沪设立专注于促进天使投发展的社会组织，搭建集聚天使投人、科技成果转化项目及种子期、初创期科技型企业的投融专业化服务平台，建立天使投数据库，强化对早期项目的发现及投培育。
在吸引外方面，截至2023年末，共计90境内外知名投机构参与上海QFLP试点，累计试点规模约186亿美元。在支持退出方面，截至2023年末，上海私募股权和创业投份额转让平台共计成交69笔，成交总份数约175亿份，成交总金额约204亿元；完成21单份额质押业务，质押份数21.4亿份，融金额约33亿元。
